Werknemersparticipatie: kies de juiste juridische structuur
Er zijn allerlei redenen om te kiezen voor werknemersparticipaties. En er bestaan verschillende manieren om dit in te richten. Heb je wensen en verwachtingen van alle betrokken partijen (aandeelhouders, management en werknemers) in kaart gebracht? En heb je bepaald wie mag deelnemen? Dan moet je gaan nadenken over de juridische structuur.
Maar hoe pak je dit juridisch en financieel goed aan? Hoe behoud je zeggenschap? En welke structuur past bij jouw situatie? Onze Corporate Finance en Legal Advisory experts leggen het uit.
Juridische vormgeving van medewerkersparticipatie
Werknemersparticipaties, ook wel medewerkersparticipaties genoemd, kunnen een goed middel zijn om talent aan te trekken, belangrijke medewerkers te behouden en de inzet, betrokkenheid en loyaliteit van je werknemers te vergroten. De juridische vormgeving is hierbij belangrijk: het moet passen bij de wensen van de betrokkenen, toekomstbestendig zijn en je wil dat het financieel, fiscaal en juridisch optimaal in elkaar steekt.
Managementparticipaties voor hoger management
Managementleden in loondienst ontvangen loon en wellicht ook een bonus. Maar ze hebben geen recht op de winst van de onderneming. Die winst kan als dividend aan de aandeelhouder uitgekeerd worden, maar heeft vaak geen directe invloed op de beloning die het management ontvangt.
Om het management extra te motiveren, kun je hen in de onderneming laten participeren. Bijvoorbeeld door hen aandelen te laten nemen. Zo krijgt het management recht op een aandeel in de winstuitkeringen en de waardeontwikkeling. Hun beloning is daardoor deels afhankelijk van de winstgevendheid van de onderneming. Dat geeft hen een financiële stimulans om zich in te (blijven) zetten voor waardecreatie. En het zorgt voor meer betrokkenheid en loyaliteit.
Participatie zónder volledige eigendomsoverdracht
Veel eigenaren en DGA’s worstelen met het idee van het ‘weggeven’ van hun bedrijf. Je kunt ervoor zorgen dat je de meerderheid van of het volledige stemrecht in handen houdt, maar dat de structuur werkbaar blijft. Ook bij verwatering van je belang of de toetreding van andere partners of financiers. Houd hier ook rekening mee als je op termijn een bedrijfsopvolgingstraject in wilt regelen of je onderneming juist aan een derde wilt verkopen.
Er zijn allerlei vormen van participatie denkbaar waarbij je als aandeelhouder het volledige eigendom of de zeggenschap behoudt. Je kunt je regels stellen en de overdracht beperkt houden. Denk bijvoorbeeld aan:
Winstrechten: geven recht op een deel van de winst
Stock Appreciation Rights (‘SARs’): geven recht op een deel van de waardeontwikkeling van aandelen
Certificering van aandelen via een stichting administratiekantoor (‘STAK’): aandeleneigendom zonder zeggenschap of stemrecht
Opties op aandelen: geven het recht om aandelen op een later moment tegen een bepaald bedrag te kopen
Stemrechtloze aandelen: geven recht op een deel van de winst en waardeontwikkeling maar hebben geen stemrecht
Elke structuur heeft voor- en nadelen, en de gevolgen voor eigendom en zeggenschap verschillen. Onze adviseurs helpen je graag om een helder beeld te krijgen van de juridische mogelijkheden.
Financiering van werknemersparticipaties
Zodra je een beeld hebt van de juridische mogelijkheden, kijk dan naar de financiële aspecten. Dat doe je vanuit twee perspectieven:
Het bedrijf: wat is het bedrijf waard? Welke waarde, of winstpotentieel, geef je uit handen? Welke participatiestructuur je ook kiest: inzicht in de waarde en de waardedrijvers helpt je onderbouwd te beslissen en geeft houvast bij eventuele onderhandelingen. Onze corporate finance valuation-experts helpen je met een objectieve en onderbouwde waardering.
De financiering: moeten participanten vooraf betalen? Is er een ingroeiregeling? Of vormt de participatie onderdeel van de beloning? Om de financiële haalbaarheid en de fiscale consequenties vooraf helder te krijgen, moet je weten hoe de financiering en belastingafdrachten geregeld zijn. Bekijk dat op het niveau van de aandeelhouder, de onderneming, het management én de participanten.
Onze experts bieden kennis & ervaring
Bij Baker Tilly hebben we alle expertise in huis: corporate finance-experts, juridische adviseurs, fiscalisten en HR-specialisten. We denken met je mee, met aandacht voor het hele plaatje. Jouw plannen, de wensen van andere stakeholders, financiële en juridische haalbaarheid en toekomstbestendigheid. Van het eerste verkennende gesprek tot de implementatie en optimalisatie van je participatieplan.
Wil je meer weten over onze dienstverlening? Neem dan direct contact met ons op. Met 13 vestigingen door heel Nederland is er altijd een Baker Tilly-kantoor bij jou in de buurt.
Wet- en regelgeving op dit gebied kan onderhevig zijn aan verandering. Wij raden je aan om met jouw Baker Tilly adviseur te overleggen over de impact hiervan.
